2013年我国银行界从六月末开始出现钱荒,以后逢月末、季末、年末都有钱荒的现象发生。原因有很多,我梳理了一下,导致钱荒出现的因素可能是:
1.扩张性的惯性思维致措手不及。前几年宽松的财政和货币政策让市场货币流通相当充裕,谁会想到出现钱荒?即使是新届政府不再像以前那样超量发行货币,市场紧缩也不会那么快。现实往往就出人意料,当某家银行出现了资金头寸的紧张,其他银行也像得了流行感冒传染一样,没有一点防范思想准备。
2.金融机构的增加及成长分流了资金存量。近几年增加的银行机构应该是国内历史上最多的,尤其是放开了可以成立民间银行的闸门以后,银行机构还在增加,那么每家银行都要有备付金存在,每家银行业务都在发展成长,自然会分流原来的资金存量,分布在各家银行的资金就不会像原来那样宽裕了。
3.资金分布结构性不均衡所致。在各家银行资金头寸不是完全充裕的时候,某家银行的头寸短缺需要在银行之间拆借,其他银行就不会像以前那样大方了,银行界的资金紧张局面就会像“多米诺骨牌”一样出现。
4.银行信贷杠杆的作用。贷款增加,存款就会增加。如果不加合理的限制,信贷会让虚拟的货币量不断增加,而实际可供使用的资金量就不可能水涨船高。需求被调高了,供应又跟不上,资金紧张就一定会出现。
5.非金融机构存款直接存央行的增加,自然减少了在商业银行的存款。包括国家财政、行政机关存款,保险、证劵等机构存款在商业银行有所下降。
6.在途资金的影响。虽然现在异地及同城款项汇划都实现电子化、网络化,还是有人为、且他人不可控的因素存在,让在途资金增加,影响银行的资金运用的预测和把控。
7.商业银行的月末、季末、年末存款考核加重,诱发了钱荒。谁都知道月末、季末、年末去银行取钱或转账支付款项是很难的。在一定意义上说,银行设置存款时点考核制造了市场的资金紧张。
8.民间持币增加。每到月末、季末、年末去银行不能取钱转账,企业、老百姓就会提前持币,已备之需。无意加重了银行资金紧张的负担。
9.金融掮客的行为助长了钱荒。每逢月末、季末、年末金融掮客的活动相当活跃,他们为银行拉临时存款,希望银行资金愈紧张愈有利可图。
10.国际热钱的进进出出。世界上趋利的热钱不可控,也没有办法预测,只有做好合理备付了。
对于市面出现钱荒老百姓起码有两点想不通:一是市场货币相当充裕,怎么会出现钱荒?二是个别银行有钱荒可以理解,出现大面积银行的钱荒就不可思议了。
出现钱荒是有诸多原因,但有两件事央行是完全可以做得到的。第一是要有预警。作为金融机构的管理部门是应该做到的;第二是及时调剂,不要坐视不理,一时的钱荒不能证明前两年过量发行货币的科学合理。试问在市场货币完全充裕的条件下,各商业银行的存款又都会上存央行,我们央行做好了这些工作,还会出现银行钱荒吗?
钱荒不可怕,让老百姓的心慌可怕。
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